En 2009, Ira Sager de la revista Businessweek estableció un reto para el Director Ejecutivo de Quid AI, Bob Goodson: programar una computadora para escoger 50 compañías desconocidas que van a hacer temblar el mundo.

El campo de selección de «start-ups ganadoras» estaba, y en gran medida aún está, dominado por la creencia sostenida por la industria de capital de riesgo de que las máquinas no juegan un papel en la identificación de los ganadores. Irónicamente, el mundo del capital de riesgo, que ha impulsado la creación de la informática, ha sido una de las últimas áreas comerciales en introducir la informática en la toma de decisiones.

Casi ocho años más tarde, la revista volvió a examinar la lista para ver cómo se habían desempeñado «Goodson más la máquina». Los resultados sorprendieron incluso a Goodson: Evernote, Spotify, Etsy, Zynga, Palantir, Cloudera, OPOWER –y la lista continúa. La lista incluía no solo nombres muy conocidos por el público y a líderes de las industrias, sino también productos de excelente desempeño como Ibibo, que tenía ocho empleados en 2009 cuando se seleccionó y ahora tiene 2 mil millones de ventas anuales como el sitio de reserva de hoteles más importante en la India. El 20 % de las empresas elegidas había llegado a tener un valor de miles de millones de dólares.

Para contextualizar estos resultados, Bloomberg Businessweek recurrió a uno de los principales «fondo de fondos» en los EE. UU., que ha estado invirtiendo en fondos de capital de riesgo desde la década de 1980, y tiene uno de los conjuntos de datos más valiosos sobre el rendimiento real de la empresa y sobre el rendimiento comparativo de las carteras de capital de riesgo.

El fondo de fondos no se mencionó por razones de cumplimiento, pero su investigación demostró que, si las 50 compañías hubieran sido una cartera de capital de riesgo, hubiera logrado el segundo mejor rendimiento de todos los tiempos. Solo ha existido un fondo mejor elegido y que hizo la mayor parte de sus inversiones a fines de la década de 1990 y se subió a la burbuja del dotcom con éxito. Por supuesto, en esta cartera hipotética, uno podría elegir cualquier empresa, mientras que los fondos de capital de riesgo a menudo necesitan competir para invertir.

Recientemente, Bloomberg le pidió a Goodson que repitiera la hazaña. Aquí, vamos a analizar en profundidad la metodología aplicada detrás de la nueva lista, y también otras tendencias que podrían prosperar en el mercado.

En primer lugar, Goodson seleccionó a 50.000 empresas privadas que habían recibido capital de riesgo o deuda de riesgo en los últimos tres años. Los datos sobre la inversión recibida, los inversionistas, la ubicación y el año de fundación vinieron de S&P Capital IQ y Crunchbase, y estaban vigentes hasta septiembre de 2016.

Goodson generó entonces un mapa de la red para mostrar dónde habían invertido los empresarios su capital, centrándose en compañías de tecnología fundadas durante los últimos 18 meses.

Simultáneamente, Goodson examinó las inversiones de cinco de las firmas de capital de riesgo con mejor desempeño en el mundo los dos últimos años para generar un mapa de apuestas de capital de riesgo.

Juntas, estas redes permitieron que Goodson descubriera las áreas más prometedoras para invertir:

– La realidad aumentada será mucho más significativa que la realidad virtual, ya que dará forma a nuestra manera de ver e interactuar con el mundo que nos rodea.

– Las tecnologías de reconocimiento de imágenes y mapeo se implementarán en toda la industria automotriz a medida que los fabricantes de automóviles tradicionales se adapten a los vehículos autodirigidos.

– Los problemas asociados con la seguridad en línea y la detección de fraudecontinuarán profundizándose, con importantes implicaciones para el gobierno y las empresas, y para el comercio móvil y electrónico.

– La digitalización de la educación se está llevando a cabo mediante aplicaciones prácticas que se integran en el sistema existente, incluyendo aplicaciones de enseñanza y capacitación, así como juegos.

– Los drones se están incorporando en los entornos de negocios, y las compañías en la vanguardia estarán en condiciones de expandirse en las aplicaciones de los consumidores en el futuro.

– La casa inteligente se está desarrollando a través de una gama de productos de consumo asequibles, incluyendo bombillas con altavoz, iluminación inteligente, sensores de seguridad flexibles y sensores de jardín.

– A medida que la computación se integra más con la experiencia humana, las nuevas aplicaciones de sensores inteligentes se hacen realidad, incluyendo análisis de sudor, auriculares, autenticación ocular y hologramas.

– Aún existen grandes oportunidades de mercado en el comercio electrónico ya que la moda se hace cada vez más móvil y social.

– La inteligencia artificial está logrando una mayor eficiencia en el trabajo del conocimiento, que implica el manejo de datos o información, incluidos los bots, y las áreas de venta y mercadotecnia.

– La tecnología espacial continúa avanzando en áreas como la propulsión de satélites espaciales y la minería.

Goodson luego redujo la lista, dando preferencia a las empresas con estas características: al menos dos rondas de financiación; menos días entre las rondas de financiación; menos días desde la última ronda; y fundadores que, habiendo trabajado juntos previamente, ahora incorporan un tercer socio.

Puesto que Bloomberg buscaba compañías de las que el público aún no había oído hablar, Goodson refinó aún más la lista, por lo que no incluyó ninguna compañía fundada antes de 2011 (de hecho, 12 fueron fundadas en 2015 o 2016). La mayoría había recaudado cantidades relativamente pequeñas de fondos de capital de riesgo, con 31 empresas que recaudaban menos de 10 millones de dólares. Bloomberg también pidió que Goodson excluyera a la biotecnología.

El resultado final de cualquier problema complejo todavía se basa en una combinación de la intuición humana con la inteligencia artificial, y lo mismo sucedió con esta lista. Sobre la base de todos los resultados de Quid, la decisión final recayó en Goodson.

Lista completa

A continuación, puede ver la lista completa publicada por Bloomberg.